ST起步(603557):ST起步：关于收到并部分回复上海证券交易所2024年年报监管工作函

 

原标题:ST起步:ST起步：关于收到并部分回复上海证券交易所2024年年报监管工作函的公告

证券代码：603557 证券简称：ST起步 公告编号：2025-053
起步股份有限公司
关于收到并部分回复上海证券交易所
2024年年报监管工作函的公告
公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。风险提示：
? 应收账款可回收性风险。由于市场环境、客户经营状况和信用状况的不确定性，公司部分应收账款存在无法收回的可能性。如果应收账款不能及时回收，将对公司的现金流、经营业绩和财务状况产生一定的不利影响。因无法评估公司应收账款计提信用减值的合理性和准确性，亦没有获得上述应收款项可回收的充分证据，尤尼泰振青会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2024年财务报告出具保留意见的审计报告。

? 公司前期向上海证券交易所提交了撤销其他风险警示的申请。根据《股票上市规则》9.1.11条规定，截至本公告披露日，公司股票申请撤销其他风险警示事项正处于补充材料阶段。补充材料期间不计入上海证券交易所作出相关决定的期限。后续公司能否撤销其他风险警示存在不确定性，请投资者注意投资风险。

公司于近日收到上海证券交易所下发的《关于起步股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2025】0535号）（以下简称“《监管工作函》”）。公司根据《监管工作函》要求，对所列问题进行了认真落实，现将回复内容公告如下：
问题一、关于营业收入。年报显示，2024年度公司实现营业收入3.27亿元，同比增长22.25%，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的营业收入为3.20亿元，扣非前后的净利润分别-1.16亿元、-0.61亿元，已连续5年亏损。分销售模式看，报告期内公司经销模式、直营模式营业收入分别为1.94亿元、1.27亿元，毛利率分别为48.83%、40.25%，其中直营业务营业收入较去年同期增长87.47%。分季度看，公司第四季度实现营业收入1.49亿元，占全年营业收入之比超4成，与2023年季度趋势存在明显差异。公司前五名客户销售额1.36亿元，占年度销售总额42.53%，其中关联方销售占比22.78%；前五名供应商采购额0.85亿元，占年度采购总额42.03%。2025年一季报显示，公司实现营业收入6234万元，净利润亏损约200万元。

请公司：（1）区分销售模式补充披露前十大客户及供应商的名称、所在地、业务往来内容、合作期限、交易金额、回款情况、收入确认方法及时点，说明是否存在关联关系，关联交易定价是否公允，结合同行业可比公司说明收入确认方法是否符合《企业会计准则》相关规定；（2）分析报告期内直营模式营业收入大幅增长的具体原因，并结合2025年一季度不同销售模式的营业收入构成及变化情况，补充说明直营业务营收增长合理性，是否具备可持续性；（3）结合公司主要客户构成及季度变化趋势等，说明第四季度营业收入增长趋势较往年差异较大的原因及合理性，并结合《企业会计准则》相关规定说明是否存在跨期确认收入的情形，是否存在未满足收入确认条件而突击确认收入的情形；（4）结合行业发展趋势、同行业可比公司情况、公司不同销售模式及成本构成差异等，量化分析公司主营业务毛利率近两年持续增长的原因，是否与行业趋势一致；（5）公司预付款项期末余额1176.82万元，同比增长130.72%，公司称主要系新增合作供应商提前支付货款所致。请公司补充披露预付款项期末余额前十的供应商，包括但不限于名称、业务内容、合作期限、预付金额、是否为关联方、实际到货及销售情况，结合公司预付款项相关政策说明本期大幅增加的原因及合理性;（6）请公司及会计师严格对照《上海证券交易所上市公司自律监管指南第七号——财务类退市指标：营业收入扣除》等规则，结合公司2024年主营业务构成，全面核实是否存在应扣未扣的收入。

回复：
（1）区分销售模式补充披露前十大客户及供应商的名称、所在地、业务往来内容、合作期限、交易金额、回款情况、收入确认方法及时点，说明是否存在关联关系，关联交易定价是否公允，结合同行业可比公司说明收入确认方法是否符合《企业会计准则》相关规定；
1、公司前十大客户（经销）情况
单位：万元

序 号   经销商   所 在 地   业务往来 内容   合作 期限   2024 年 收入   2024 年回 款   2023 年收 入   2022 年收 入   确认方 法及时 点   关联 方  
1   杭州鑫童时代商 贸有限公司   浙 江   ABCKIDS 鞋服   1-2年   7,299.46   5,521.72   947.56   　   确认方 式1   比照 关联 方  
2   苏州市乐铭贸易 有限公司   江 苏   ABCKIDS 鞋服   10 年 以上   1,822.78   3,387.46   2,049.06   3,071.93   确认方 式1   否  
3   武汉丽兴源商贸 有限公司   湖 北   ABCKIDS 鞋服   10 年 以上   1,340.42   2,738.43   1,375.64   1,964.03   确认方 式1   否  
4   陕西鼎臻儿童用 品有限公司   陕 西   ABCKIDS 鞋服   10 年 以上   1,333.83   2,434.65   1,581.66   1,573.63   确认方 式1   否  
5   义乌市悟喜科技 有限公司   浙 江   ABCKIDS 鞋服   1年以 内   1,266.68   450.00   　   　   确认方 式1   否  
6   温州鑫选电子商 务有限公司   浙 江   ABCKIDS 标费   3-4年   1,252.59   1,643.27   746.92   908.51   确认方 式1   否  
7   成都市力晟商贸 有限公司   四 川   ABCKIDS 鞋服   10 年 以上   1,061.61   2,358.17   2,190.02   2,929.22   确认方 式1   否  
8   泉州依简成商贸 有限公司   福 建   ABCKIDS 鞋服   1-2年   671.90   758.04   11.28   　   确认方 式1   否  
9   太原豪丽商贸有 限公司   山 西   ABCKIDS 鞋服   10 年 以上   601.72   913.34   554.56   809.02   确认方 式1   否  
10   广州满季电子商 务有限公司   广 东   ABCKIDS 鞋服   1年以 内   522.12   600.00   　   　   确认方 式1   否  
合计   17,173.11   20,805.08   9,456.70   11,256.34   　   　   　   　   　   　  
2、公司前十大客户（直营）情况
单位：万元

序 号   直营   所 在 地   业务往来 内容   合作 期限   2024年 收入   2024年回 款   2023年收 入   2022年收 入   确认方 法及时 点   关联 方  
1   唯品会（中国） 有限公司   广 东   ABCKIDS 鞋类   1年以 内   1,833.89   1,364.38   　   7.84   确认方 式2   否  
2   A21-adckids 官 方店艾仓   上 海   ABCKIDS 鞋服   2-3年   613.59   1,246.44   682.72   112.08   确认方 式2   否  
3   烟台市福山区教 育和体育局   山 东   校服   2-3年   484.93   78.53   166.57   185.60   确认方 式1   否  
4   苏州市青田企业 发展有限公司   江 苏   校服   1年以 内   447.48   　   　   　   确认方 式1   否  
5   GM01- 抖 音 Abckids婴童用 品旗舰店   北 京   ABCKIDS 鞋服   1年以 内   426.20   579.18   　   　   确认方 2 式   否  
6   无锡正业教育科 技有限公司   江 苏   校服   1-2年   380.65   320.00   335.13   　   确认方 式1   否  
7   睢县高级中学   河 南   校服   1年以 内   279.71   175.30   　   　   确认方 式1   否  
8   睢县回族高级中 学   河 南   校服   1年以 内   236.66   216.79   　   　   确认方 式1   否  
9   福建省漳州第一 中学   福 建   校服   2-3年   155.30   39.60   54.52   192.67   确认方 式1   否  
10   QT58-ABCKIDS 好衣库店   浙 江   ABCKIDS 鞋服   1-2年   154.28   185.66   32.35   　   确认方 式2   否  
合计   5,012.69   4,205.88   1,271.29   498.19   　   　   　   　   　   　  
注1：收入确认方式1：公司在指定地点将商品交付予客户或承运人，公司已经收款或取得索取货款依据时确认销售收入。（通常用在除电商业务以外的线下业务、授标业务、校服业务等）收入确认方式2：根据消费者在平台确认收货的时间，平台结算后确认销售收入。（通常用于电商业务）
注2：关联关系中，杭州鑫童时代商贸有限公司被审计机构认定为比照关联方，主要原因是杭州鑫童于2023年7月31日设立，其创始股东、合伙人张连中（持股比例19%，持股时间2023年7月31日至2025年3月17日）为公司前董事、总经理（任职时间2022年2月9日至2022年10月19日），公司与杭州鑫童时代商贸有限公司业务合作主要是杭州鑫童代理销售公司的ABCKIDS品牌童装童鞋，公司与杭州鑫童的合作严格按照公司营销政策执行，公司销售给杭州鑫童的产品价格与其他经销商的价格基本一致，杭州鑫童2024年度回款情况也好于其他经销商。公司与杭州鑫童的业务合作不存在损害上市公司利益的行为。

3、公司查询了同行业可比公司收入确认方法，具体情况如下：

序号   同行业可 比公司   收入确认方法  
1   ST步森   （1）线上电商平台零售业务： 公司线上电商平台零售业务属于在某一时点履行的履约义务，在已收取价款 且终端消费者确认收货时确认收入。 （2）线下店铺零售业务： 公司线下店铺零售业务属于在某一时点履行的履约义务，在商品交付至终端 消费者时按照实际收取的价款确认收入。 （3）线下联营寄售业务： 公司线下联营寄售业务属于在某一时点履行的履约义务，在取得与联营方结 算的清单时按实际收取的价款确认收入。 （4）卖断式经销商销售业务：  
　   　   公司卖断式经销商销售业务属于在某一时点履行的履约义务，根据合同约 定，在商品发出时按照以收取价款或取得收款权利且相关的经济利益很可能 流入时确认。  
2   美邦服饰   本公司主要销售服饰产品，分为零售和批发销售两种模式。 1、零售本公 司于顾客购买该商品时确认收入； 2、批发销售本公司根据合同条款规定，于商品出库或者加盟商验收时确认 收入。  
3   森马服饰   （1）加盟分销模式销售：于商品发出且控制权转移给加盟商时按照已收或 应收的合同或协议价确认收入。 （2）直营模式销售：于商品交付且控制权转移至消费者时按照实际收取的 货款确认收入。 （3）联营模式销售：依据联营条款，在将商品交付且控制权转移给消费者 时确认收入。 （4）电商直销模式销售：将商品交付且控制权转移给消费者，消费者确认 收货时确认收入。 （5）电商代销模式销售：按照合同约定将商品交付且控制权转移给消费者， 消费者确认收货时确认收入。  
4   太平鸟   1）直营模式销售：于商品交付给消费者并收取货款时，确认销售收入。会 员积分的价值主要根据积分兑换购物现金券或礼品比例及积分兑换率测算。 其中积分兑换率乃根据历史经验及对未来的预测而估计，不同的判断及估计 可能会影响递延收益及当期损益的金额。 2）线上直销模式零售：于商品发出且退货期结束后确认收入。 3）加盟模式销售：于商品发出后控制权转移给加盟商时确认收入。  
由上表可知，公司收入确认方法与同行业可比公司无明显差异，符合《企业会计准则》的相关规定。

3、公司前十大供应商情况如下：
单位：万元

序 号   供应商   所在 地   业务往来内容   合作期限   2024年采购 金额   关联 方  
1   温州鑫选电子商务有限公司   浙江   ABCKIDS鞋类   1年以内   2,850.24   否  
2   雪朗卡（福建）服饰织造有限公司   福建   ABCKIDS服装   10年以上   1,746.75   否  
3   杭州时尚城堡电子商务有限公司   浙江   EXR女装   1年以内   1,508.99   否  
4   温州苒诚鞋业有限公司   浙江   ABCKIDS鞋类   3-4年   1,248.17   否  
5   厦门大铎服饰有限公司   福建   ABCKIDS服装   2-3年   1,161.36   否  
6   厦门阳绒服饰有限公司   福建   ABCKIDS服装   1年以内   1,137.94   否  
7   温州市汉搏鞋业有限公司   浙江   ABCKIDS鞋类   1-2年   911.95   否  
8   温州幻视体育用品有限公司   浙江   ABCKIDS鞋类   2-3年   860.16   否  
9   福建省超然科技发展有限公司   福建   ABCKIDS鞋类   10年以上   744.19   否  
10   衡阳冠力塑胶有限公司   湖南   ABCKIDS鞋类   1-2年   722.17   否  
合计   12,891.92   　   　   　   　   　  
注：温州鑫选为公司线上电商平台的童鞋类产品新增供应商。此外，温州鑫选亦是公司品牌授标业务客户（授标业务合作开始于2021年）。温州鑫选与公司及公司控股股东均不存在关联关系。

年审会计师回复：
（一）我所对收入确认执行的审计程序主要包括：
1、了解和评价公司销售与收款循环中与收入确认相关的内部控制，并测试内控设计和运行的有效性；
2、向管理层、治理层访谈了解收入确认政策，检查销售合同相关条款（包括发货验收、付款结算、换货退货政策等），并分析评价实际执行的收入确认政策是否适当，复核相关会计政策是否一贯运用；
3、选择样本检查销售合同，识别与商品的控制权转移相关的合同条款与条件，评价收入确认时点是否符合企业会计准则的要求；
4、对确认的销售收入毛利率进行分析，与历史和同行业进行对比，结合起步公司实际经营情况，判断毛利率的合理性，以证实销售收入的真实性；5、获取企业的销售台账、发票台账和开票明细，对收入执行细节测试，检查合同、出入库单、结算单、运单等，检查销售业务的准确性；
6、结合应收账款、预收账款等相关科目执行函证程序，对本期新增的客户进行关注，获取新增客户档案信息，通过查询企业信用信息公示系统等方式进行背景调查，并对其与起步公司是否存在关联关系进行评估；对重点客户进行实地走访，对重要客户进行销售终端的穿透核查，以证实销售收入实现的真实性和准确性；
7、对收入执行截止性测试，以检查是否存在销售跨期情形；
8、了解并检查公司收入确认政策、会计处理方式，查看同行业公司收入确认政策，评价收入确认是否符合企业会计准则的规定；
9、针对重要客户，了解公司内部控制的评审情况，业务开展的商业合理性，并通过公开信息检查以及管理层访谈了解，分析是否存在关联关系。

（二）核查结论
通过执行上述程序及获取的审计证据，我们认为：
1、公司前任董事兼总经理张连中先生自2022年10月19日辞职后，杭州鑫童时代商贸有限公司曾为其控制的企业，为公司基于谨慎性原则比照关联方披露的主体。基于实施的审计程序，我们未发现公司与杭州鑫童时代商贸有限公司的关联交易不公允、不合理的情形。

2、公司收入确认方法及具体依据，符合《企业会计准则》的规定。

（2）分析报告期内直营模式营业收入大幅增长的具体原因，并结合2025年一季度不同销售模式的营业收入构成及变化情况，补充说明直营业务营收增长合理性，是否具备可持续性；
公司直营模式业务主营包括线上直营业务、线下联营、线下其他业务，近年来公司直营业务销售及增长情况如下表：
单位：元

模式   2023年 不含税金额   2024年 不含税金额   同比   2025年一季度  
直营   67,691,035.72   126,899,216.32   87.47%   40,463,248.59  
尾货处理   23,289,938.31   53,758,976.58   130.82%   33,451,939.05  
新品销售   44,401,097.42   73,140,239.74   64.73%   7,011,309.54  
直营：线上   28,255,724.97   48,082,134.76   70.17%   23,251,715.42  
尾货处理   13,412,507.97   13,214,513.66   -1.48%   19,617,514.79  
新品销售   14,843,217.01   34,867,621.10   134.91%   3,634,200.63  
直营：联营   18,562,370.01   50,749,968.40   173.40%   16,375,058.70  
尾货处理   1,365,056.16   25,704,080.65   1783.01%   13,070,929.32  
新品销售   17,197,313.85   25,045,887.75   45.64%   3,304,129.38  
直营：其他   20,872,940.74   28,067,113.16   34.47%   836,474.47  
尾货处理   8,512,374.18   14,840,382.27   74.34%   763,494.94  
新品销售   12,360,566.56   13,226,730.89   7.01%   72,979.53  
总计   67,691,035.72   126,899,216.32   87.47%   40,463,248.59  
2024 12689921632 8747
年，公司直营业务实现销售收入 , , . 元，同比增长 . %，
销售收入大幅增长的原因主要包括：
1、公司线上直营业务组建了多个线上销售团队，并且引入了线上销售经验丰富的团队协助公司电商团队开展线上电商业务；此外，公司加强了线上渠道的整顿，收回了唯品会ABCKIDS官方特卖旗舰店。报告期内，公司唯品会平台、抖音电商平台、淘宝天猫平台等线上业务销售均实现大幅增长，其中：唯品会平台实现销售收入1,931.17万元，同比增长6371.94%；抖音电商平台实现销售收入1,216.20万元，同比增长351.64%；淘宝天猫平台实现销售收入419.70万元，同比增长48.69%。

2、2024年，公司新增联营门店68家，联营门店总数达到196家，公司联营业务实现销售收入5,075.00万元，同比增长173.40%，主要原因是公司2024年度持续加大了对联营门店开店的政策和资源支持，联营门店数量大幅增长；此外，公司通过改善优化联营模式，提升产品及服务，加强渠道合作及市场推广力度等措施，大幅改善联营门店店效。

3、其他增长主要是校服业务实现销售收入2,536.63万元，同比增长131.84%。

主要原因是报告期内公司充分利用ABCKIDS品牌在童装童鞋领域的知名度及良好口碑，通过积极的营销策略及资源投入，在三四线城市校服市场的拓展取得了较高的增长。

2025年一季度，公司直营业务实现销售收入4,046.32万元，同比增长92.48%，直营业务继续保持较高的增长，直营业务在公司主营业务中占比不断提高，符合公司经营策略的实际情况，具备商业合理性和可持续性。

此外，近年来，公司营业收入大幅增长的同时，通过优化管理层级，合理优化人员结构，提高了公司经营效率和执行力度。公司还建立了严格的预算管理制度，对各项费用支出进行精细化管理，压缩不必要的开支，降低公司运营成本。

报告期间，销售费用同比下降33.03%、管理费用同比下降22.19%、财务费用同比下降44.45%、研发费用同比下降26.92%，主要原因为人员薪酬合计减少约1,689.59万元，同比降低42.80%。具体情况如下：
单位：元

科 目   主要项目   2024年   2023年   同比   备注  
销 售 费 用   职工薪酬   10,290,448.89   20,500,378.10   -49.80%   人员精简、薪资调整  
　   折旧费   366,061.69   2,875,106.47   -87.27%   　  
　   摊销费用   6,664,307.48   3,804,797.81   75.16%   联营门店新开店增多，货架 道具投入增加，摊销增多  
　   使用权资产折旧   　   153,580.76   -100.00%   　  
　   市场拓展费   5,397,218.18   7,744,921.03   -30.31%   主要是经销商新开店铺减少  
　   电商平台费用   13,064,311.31   10,397,050.12   25.65%   增加电商投入  
　   广告宣传费   996,977.03   4,986,877.11   -80.01%   23年广告宣传片拍摄较多  
　   租金及物业费   988,151.01   1,746,383.04   -43.42%   　  
　   仓储费   7,253,642.55   9,330,700.71   -22.26%   加大库存清理和处置  
　   装修费   　   1,698,542.93   -100.00%   　  
　   会务展览费   605,591.92   2,881,779.28   -78.99%   　  
　   代运营服务费   　   1,474,008.88   -100.00%   　  
　   其他费用 合计   2,404,859.32 48,031,569.38   4,130,789.71 71,724,915.95   -41.78% -33.03%   　  
职工薪酬 12,289,212.82 18,975,219.73 -35.24% 人员精简、薪资调整
　   折旧费   16,556,920.13   16,936,620.12   -2.24%   　  
　   无形资产摊销   2,466,444.89   707,396.58   248.67%   　  
　   长期待摊费用摊 销   274,830.12   672,114.35   -59.11%   　  
　   使用权资产折旧   230,387.88   99,260.63   132.10%   　  
　   咨询中介费   8,937,334.56   9,024,319.51   -0.96%   　  
　   办公费   1,519,534.15   706,181.35   115.18%   　  
　   差旅费   475,616.67   611,578.86   -22.23%   　  
　   业务招待费   943,674.50   827,669.01   14.02%   　  
　   租赁费   4,168,171.40   6,120,030.83   -31.89%   　  
　   其他费用   3,565,434.51   11,410,696.84   -68.75%   　  
　   合计   51,427,561.63   66,091,087.81   -22.19%   　  
年审会计师回复：
（一）我所对营收增长执行的审计程序主要包括：
1、访谈公司市场业务负责人，了解销售收入增长原因及合理性；
2、选取样本检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、销售订单、出库单、提单、物流单据、银行收款凭证等，分析收入确认依据是否充分，确认销售收入的真实性与准确性；
3、将本期的主营业务收入与上期的主营业务收入进行比较，分析各产品销售增长变动的原因及合理性；
4、向公司有关人员了解主要客户的在手订单、框架协议，结合公司历史订单执行情况和2025年一季度销售情况，进一步分析预测期收入的可实现性。

（二）核查结论
通过执行上述程序及获取的审计证据，我们认为：直营业务收入增长主要受益于线上业务拓展和联营门店数量增长，根据2025年一季度销售规模增长变动趋势，直营业务具备可持续性。

（3）结合公司主要客户构成及季度变化趋势等，说明第四季度营业收入增长趋势较往年差异较大的原因及合理性，并结合《企业会计准则》相关规定说明是否存在跨期确认收入的情形，是否存在未满足收入确认条件而突击确认收入的情形；
公司2024年度第四季度销售情况如下：
单位：元

序 号   客户   所在地   业务往来内容   合作期限   2024年四季度收入   是否 新增  
1   杭州鑫童时代商贸有限公司   浙江   ABCKIDS鞋服   1-2年   30,134,531.23   否  
2   唯品会（中国）有限公司   广东   ABCKIDS鞋类   1年以内   18,338,885.36   是  
3   义乌市悟喜科技有限公司   浙江   ABCKIDS鞋服   1年以内   12,666,762.57   是  
4   苏州市乐铭贸易有限公司   江苏   ABCKIDS鞋服   10年以上   7,249,390.79   否  
5   苏州市青田企业发展有限公司   江苏   校服   1年以内   4,474,778.75   是  
6   GM01-抖音Abckids婴童用品旗舰店   浙江   ABCKIDS鞋服   1年以内   4,255,035.10   是  
7   武汉丽兴源商贸有限公司   湖北   ABCKIDS鞋服   10年以上   4,022,559.69   否  
8   陕西鼎臻儿童用品有限公司   陕西   ABCKIDS鞋服   10年以上   3,429,859.93   否  
9   烟台市福山区教育和体育局   山东   校服   1-2年   3,064,500.00   否  
10   无锡正业教育科技有限公司   江苏   校服   1-2年   2,873,416.87   否  
合计   90,509,720.29   　   　   　   　   　  
2024年第四季度营业收入增长的原因是：
1、2024年下半年，公司加大了库存尾货的清理力度，增加尾货销售约4,618.41万元，同比增长266.59%，主要销售收入确认于2024年第四季度。

收入确认：尾货销售收入确认依据（参照经销业务执行）：销售属于在某一时点履行的履约义务，公司在指定地点将商品交付予客户或承运人，公司已经收款或取得索取货款依据时确认销售收入。

合理性：为进一步优化公司产业发展，盘活资产，增加流动性，持续提升公司核心竞争力和可持续发展能力。

2、公司第四季度收回了唯品会ABCKIDS官方特卖旗舰店，加大了抖音电商平台、淘宝天猫平台等线上平台的业务倾斜和资源投入，线上业务的主要销售收入确认于第四季度，第四季度实现销售收入约4,102.99万元，同比增长437.83%。

收入确认方式：根据消费者在平台确认收货的时间，平台结算后确认销售收入。

合理性：国内各大主流电商业务主要销售时间均集中在为第四季度的“双十一”、“双十二”等大促期间，因此公司电商业务销售收入确认时间也主要集中于第四季度。

3、本期增加ABCKIDS品牌授标费用约1,425.83万元，系由其他业务收入调整入主营业务收入。

收入确认：商标授权收入根据商标实际的结算时点按照合同约定的商标授权费用金额确认商标授权收入。

ABCKIDS品牌授标费用调整入主营业务的合理性依据如下：
（1）公司业务定位与核心品牌关联：起步股份自2009年成立以来，一直专注于童鞋、童装和儿童服饰配饰等的设计、研发、组织生产和销售及品牌授权业务，其将品牌授权作为主要业务之一，“ABCKIDS”品牌在童装童鞋等行业具有较大的品牌影响力，品牌授权业务与公司核心品牌紧密相关，是公司围绕儿童用品领域开展的核心业务活动之一。

（2）收入构成与业务模式的重要性：公司线上渠道从自营模式转型为品牌授权业务和分销代运营业务，收入来源主要为品牌授权费用及库存的盘活变现，品牌授权业务在公司的业务模式中占据重要地位，对公司的收入贡献具有重要意义，是公司实现轻资产、数字化转型的关键业务之一，其产生的收入应作为主营业务收入。近几年对新客户的不断开拓和新业务模式的拓展，“ABCKIDS”商标授权收入规模不断增长，目前已形成稳定的收入来源。报告期后商标授权在手订单含税金额2,400.00万元，能持续给公司带来利润和现金流。

（3）符合会计准则对主营业务收入的定义：主营业务收入是指企业从事本行业生产经营活动所取得的营业收入。起步股份作为品牌运营公司，品牌授权是其生产经营活动的重要组成部分，通过授权“ABCKIDS”品牌拓展到儿童运动用品、儿童背包配饰、儿童洗护用品、儿童学习用品等相关品类，丰富了公司产品矩阵，与公司的主营业务紧密相关，符合会计准则中对主营业务收入的定义。

（4）符合市场惯例：参考其他消费类上市公司南极电商、锦泓集团、周大福、来伊份等，其品牌授权收入通常可以作为公司主营业务收入。

综上，公司第四季度营收增长的原因是公司正常经营业务的增长，符合《企业会计准则》相关规定，不存在跨期确认收入的情形，不存在未满足收入确认条件而突击确认收入的情形。

年审会计师回复：
（一）我所对第四季度营业收入增长执行的审计程序主要包括：
1、访谈公司市场业务负责人，了解第四季度销售收入增长原因及合理性；2、查阅2024年度收入明细表，了解按产品类型、客户类型（直销客户、经销商、贸易商等）、新老客户划分的2024年第四季度收入构成；
3、对比老客户历史采购规模，分析2024年第四季度收入增长原因；
4、分析公司2024年第四季度业绩大幅增长是否符合行业季节性周期。

（二）核查结论
通过执行上述程序及获取的审计证据，我们认为：公司第四季度增长主要受益于库存的盘活变现和品牌授标收入纳入主营业务核算所致，未见存在跨期确认收入以及未满足收入确认条件而突击确认收入的情形。

（4）结合行业发展趋势、同行业可比公司情况、公司不同销售模式及成本构成差异等，量化分析公司主营业务毛利率近两年持续增长的原因，是否与行业趋势一致；
（一）2023-2024年度公司按产品类别的主营业务毛利额及占比、毛利率如下：
单位：万元

类别   2024年度   　   　   2023年度   　   　  
　   营业收入   营业成本   毛利率   营业收入   营业成本   毛利率  
经销   19,351.68   9,903.00   48.83%   18,276.59   11,555.62   36.77%  
老款   5,962.34   1,696.80   71.54%   2,615.00   1,162.85   55.53%  
新款   13,389.33   8,206.20   38.71%   15,661.59   10,392.77   33.64%  
直营   12,689.92   7,582.15   40.25%   6,769.10   4,435.92   34.47%  
老款   5,375.90   2,239.09   58.35%   2,328.99   1,273.55   45.32%  
新款   7,314.02   5,343.06   26.95%   4,440.11   3,162.37   28.78%  
合计   32,041.60   17,485.15   45.43%   25,045.69   15,991.54   36.15%  
注：新老款分类口径（非2024年度产品纳入老款）。

1）由于商标授权业务具有稳定的商业模式及商业实质，可为公司持续带来利润和现金流，2024年度纳入经销（新款）类业务中核算，其中新增ABCKIDS商标授权业务收入1,425.83万元，导致经销（新款）类业务毛利率增长7.37%。

剔除商标授权业务收入影响，2023年度和2024年度经销（新款）类业务毛利率分别为33.64%、31.41%，近两年毛利率相近。

2）直营业务中剔除老款影响因素，新款毛利率2023年度和2024年度毛利率分别为28.78%、26.95%，近两年毛利率相近。

3）为提高经营效益，公司近年积极盘活库存，其中：2023年度尾货销售4,943.99万元，2024年度尾货销售11,338.24万元，尾货销售同比增长129.33%，且公司老款大多为库龄较长、存货减值较充分的库存（2年以上全额计提跌价准备），如后续库存商品实现销售时公司会转销存货跌价准备并相应冲减营业成本，导致整体毛利率拉高。

（二）存货计提情况

年份   　   2024年   　   　   2023年   　   　   2022年   　   　  
产 品 类 型   库龄   数量 （万双 /件）   原值 （万元）   减值 （万元）   数量 （万双 /件）   原值（万 元）   减值 （万元）   数量 （万双 /件）   原值 （万元）   减值 （万元）  
服 装   库龄0-6月   22.16   1,922.36   44.12   37.30   2,304.62   64.29   120.21   6,922.35   1,468.88  
　   库龄7-12月   15.14   705.87   38.24   45.51   1,575.45   426.82   32.80   1,473.76   488.64  
　   库龄13-24月   45.68   2,171.01   1,028.18   106.96   5,341.18   3,736.51   66.45   4,941.77   2,417.19  
　   库龄24月以上   45.28   1,950.00   1,950.00   63.59   4,560.05   4,560.05   24.63   1,565.84   1,565.84  
鞋 类   库龄0-6月   17.80   970.42   88.13   31.15   1,622.45   37.72   51.96   2,847.13   78.32  
　   库龄7-12月   15.80   880.50   117.99   40.52   2,053.67   584.30   23.57   1,212.93   269.15  
　   库龄13-24月   34.66   1,867.66   890.78   50.36   2,441.83   1,489.20   43.80   2,277.46   1,330.31  
　   库龄24月以上   18.74   1,007.47   1,007.47   33.57   1,936.03   1,936.03   41.58   1,939.04   1,939.04  
配 件   库龄0-6月   2.23   50.44   14.38   5.72   23.61   11.77   15.57   579.11   187.26  
　   库龄7-12月   0.68   5.56   0.81   8.02   77.86   27.92   1.09   18.12   7.71  
　   库龄13-24月   6.94   51.89   27.46   11.69   498.70   354.30   4.40   41.38   27.22  
　   库龄24月以上   34.02   51.04   51.04   300.67   308.28   308.28   436.19   938.95   938.95  
合计   259.14   11,634.21   5,258.60   735.06   22,743.73   13,537.19   862.27   24,757.83   10,718.49   　  
（三）同行业上市公司毛利率情况：

年度   毛利 率   ST起步   *ST 步森   美邦 服饰   森马 服饰   太平鸟   锦泓 集团   雅戈尔   海澜 之家  
2022   直营   33.81%   48.27%   52.31%   65.13%   63.41%   72.69%   77.51%   63.16%  
　   经销   33.56%   77.52%   33.24%   37.33%   34.78%   49.74%   71.18%   38.71%  
　   线上   28.87%   63.30%   21.15%   38.80%   42.39%   65.52%   65.38%   39.88%  
　   线下   34.75%   　   　   　   51.67%   71.53%   74.60%   44.90%  
2023   直营   34.47%   56.78%   46.41%   67.60%   71.33%   74.25%   77.67%   62.61%  
　   经销   36.77%   25.81%   30.59%   39.18%   40.32%   57.26%   70.51%   40.26%  
　   线上   16.52%   49.16%   12.02%   42.97%   44.28%   64.36%   64.76%   48.15%  
　   线下   38.65%   　   　   　   58.33%   72.30%   74.23%   45.44%  
2024   直营   40.25%   54.80%   44.64%   66.07%   70.37%   73.14%   77.23%   62.85%  
　   经销   48.83%   19.37%   30.63%   36.19%   47.16%   61.56%   69.12%   40.95%  
　   线上   35.53%   46.85%   9.90%   45.35%   43.74%   63.87%   65.68%   48.02%  
　   线下   47.18%   　   　   　   60.54%   71.41%   73.84%   45.53%  
正常情况下，同行业上市公司的直营业务的毛利率应当高于经销业务的毛利率，公司经销业务毛利高于自营业务的原因：由于报告期内，公司通过经销商渠道清理尾货库存，处理销售了年限较久的尾货及滞销产品，存货跌价准备转回冲减当期营业成本导致经销业务的整体毛利率上升。由于2024年处理尾货的规模同比2023年大幅增长，所以公司主营业务毛利率近两年持续增长。

年审会计师回复：
（一）我所对毛利率增长执行的审计程序主要包括：（未完）