一、经济金融基础知识
经济基础
宏观经济分析
宏观经济发展目标
经济增长-国内生产总值
一个特定时期内一国（或地区）经济产出和居民收入的增长
本国居民+去国外玩的本国人+长期在中国
（1年+）的外国人
表现形态
价值形态
收入形态
产品形态
计算方法
生产法
收入法
支出法
充分就业-失业率
分母：16岁+具有劳动能力的人（就业的人+失业的人）
为城镇登记的失业率
物价稳定-通货膨胀率
保持物价总水平的基本稳定
衡量指标
消费者物价指数（cpi）最普遍
生产者物价指数（ppi）
国内生产总值物价平减指数
国际收支平衡-国际收支
账户分类
经常账户--最主要和最基本的账户
资本与金融账户
错误与遗漏账户
认为设立的抵消账户
通过国际收支平衡表来反映
经济周期
阶段
繁荣
商业银行的资产规模和利润处于最高水平
衰退
萧条
复苏
金融危机种类
货币危机
货币持续性贬值，迫使扩大外汇储备，提高利率
银行危机
外债危机
系统性金融危机/全面金融危机
前三种危机都有
经济结构
定义：从不同角度考察的国民经济构成
包括
产业结构、地区结构、产品结构、所有制结构、分配结构、技术结构、消费投资结构
影响
直接影响
会直接影响社会经济主体对商业银行服务对需求，从而在一定程度上决定
间接影响
产业结构
第一产业
农林牧渔
第二产业
采矿 制造 电 热 燃气 水 建筑
第三产业
其余的都是。 坑：农林牧渔专业及辅助性活动是第三产业
消费投资结构
消费
内容：私人消费和政府消费
注：私人购房支出包含在投资的固定资本中（投资）
投资
固定资本形成
存货增加
净出口
出口额减去进口额
经济全球化
行业经济发展分析
我国的行业分类
行业的四种市场结构
完全竞争
生产者众多、产品同质
如农产品
垄断竞争
产品同种不同质
如制成品市场 食品零售
寡头垄断
石油、通信
完全垄断
对价格有很强控制力
铁路、公用事业
经济周期与行业分析
增长型
与经济周期关联不大，靠技术进步，如计算机
周期型
直接与周期相关，如消费品，耐用品
防守型
不受周期影响，需求稳定。如食品业 公共事业
行业生命周期分析
初创期
成长期
黄金发展时期，利润猛，压力大
成熟期
相对长，稳定
衰退期
最长
影响行业兴衰
技术进步
政府政策
政府通过产业政策对行业管控
政府政策的核心是产业结构政策和产业组织政策
行业组织创新
社会变化
经济全球化
区域经济发展分析
区域发展条件分析
1、自然条件和自然资源是前提和基础
2、区域劳动人口数量影响自然资源开发利用的规模；人口素质影响发展水平和构成状况
3、技术是构成区域生产力的重要组成部分
4、对区域基础设施的分析应重点评价基础设施的种类，规模，水平，配套等对区域发展的影响
区域经济分析
对区域经济发展水平和发展阶段的分析，横向比较
区域发展分析
经济、社会和生态环境三个方面并以三者综合效益作为分析判断的标准。
经济发展是核心
金融基础
货币基础知识
货币本质与职能
价值形式（简大般货）
简单的价值形式
扩大的价值形式
一般价值形式
货币价值形式
本质
一般等价物，或充当一般等价物的特殊商品，体现商品生产者之间的社会关系
货币的职能（甲流是只猪）是货币本质的具体体现，货币在与商品交换发展过程中，逐渐形成了
价值尺度
衡量商品价值量大小，可以是观念
流通手段
必须现实货币，不需要十足价值
贮藏手段
足值的、静止的；退出流通领域
支付手段
单方面转移 如发工资还贷款
世界货币
美元 欧元 英镑 日
职能间关系
价值尺度和流通手段是体现货币性质的基本职能
世界货币是以其他职能为基础 的
货币需求与供给
货币需求
社会对流通手段、支付手段和贮藏手段的需求
影响货币需求的因素
收入
利率
反比
商品可供量、物价水平、货币流通速度
M（需求）=P（价格）Q（数量）/V（速度）
信用制度发达程度
反比
汇率
本国币贬值，对外币需求增加，对本币减少
公众预期和偏好
其他
对货币层次划分的标准是货币流动性
M0:流通中现金
M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款+银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款（狭义货币，是现实购买力）
M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业单位定期存款+证券公司保证金存款+其他存款
是广义货币，通常反映社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况，是一般所指的货币供应量
M2—M1称为准货币，是潜在购买力。
存款货币创造过程
原始存款是客户以现金存入银行
派生存款是银行用转账方式发贷款，贴现，投资时创造的存款
存款准备金：商业银行给央行的
货币乘数（派+原/原始）
法定存款准备金率rd（反比）
现金漏损率c（反比）
存款派生过程中有客户提取现金
超额准备金率e（反比）
定期存款的存款准备金率rt（反比）
通货膨胀与紧缩
膨胀原因
需求拉上型通货膨胀
成本推动型通货膨胀
工资推进
利润推进
供求混合推动型的通货膨胀
结构型通货膨胀
牵一发而动全身
通货膨胀对社会的影响
对生产和流通的影响
通货膨胀不利于生产正常发展。
通货膨胀打乱了正常的商品流通秩序。
对分配和消费的影响
通货膨胀会引起不利于固定薪金收入阶层的国民收入的再分配。
通货膨胀是有利于债务人而不利于债权人的分配
通货膨胀降低消费规模
对金融秩序和经济、社会稳定的影响
通货膨胀使货币贬值，当名义利率低于通货膨胀率，实际利率为负值时，常常会引起居民挤提存款，用于抢购商品。而企业争相贷款，将贷款的资金用于囤积商品，赚取暴利。导致银行资金紧张，扰乱了金融领域的正常秩序。
严重的通货膨胀，会使社会公众失去对本国纸币的信心，不愿意接受和使用纸币，甚至会出现排斥货币的现象，导致一国的货币制度走向崩溃。
由于通货膨胀使生产领域受到打击，生产性投资的预期收益普遍低落，而流通领域则存在过度的投机，导致经济紊乱。
通货膨胀引起的经济领域的混乱，会直接波及整个社会，社会各阶层的利益分配不公会激化社会矛盾，导致政府威信下降，政局不稳定。
通货膨胀的治理对策
紧缩的货币政策
减少货币供应量（减少基础货币投放或者提高法定存款准备金率）
提高利率（如再贴现率
紧缩的财政政策
增收节支、减少赤字。增收的措施主要是增加税赋。节支的措施主要是压缩政府机构费用开支，抑制公共事业投资，减少各种补贴和救济等福利性支出。
还可以通过紧缩的收入政策、积极的供给政策以及货币改革等措施对通货膨胀进行治理。
紧缩的收入政策
通货紧缩的原因
货币供给减少
有效需求不足
供需结构不合理
国际市场的冲击
通货紧缩的影响
导致社会总投资减少
减少消费需求
影响社会收入再分配
通货紧缩的治理对策
扩大有效需求
实行扩张的财政政策和货币政策
引导公众预期
货币政策
货币政策目标
货币政策最终目标：经济增长、充分就业、物价稳定、国际收支平衡
操作目标主要有基础货币、存款准备金
中介目标主要包括货币供应量和利率。现阶段我国货币政策的中介目标主要是货币供应量。
我国货币政策目标：保持货币币值稳定，并以此促进经济增长。
货币政策工具
工具
一般性货币政策工具
三大法宝
法定存款准备金
货币供应量反比
再贴现
金融机构将未到期已贴现的商业票据贴现给央行
货币供应量反比
公开市场业务
央行公开买卖证券来调控经济
货币供应量正比
选择性
直接性
间接性
我国货币政策工具从数量型向价格型转变
数量型
三大法宝+再贷款
价格型
汇率，利率
货币政策传导机制
利率渠道
信贷渠道
资产价格渠道
给予托宾q理论
莫迪里安妮的消费财富效应
消费取决于消费者的毕生财富
汇率渠道
利息与利率
利息概念
剩余产品价值的一部分，反映所处生产方式的生产关系
利息率的主要种类
固定利率
不因市场资金供求or其他因素变化，计算成本和收益
浮动利率
灵活反映市场上资金供求状况
基准利率
在市场经济国家主要指再贴现率
我国：中国人民银行对商业银行对在贷款率
市场利率
名义利率
实际利率
官定利率
央行定的
公定利率
银行协会定的
利率市场化
外汇与汇率
概述
汇率变动的影响因素
汇率变动对经济对影响
汇率制度
金融市场
金融市场概述
种类
按期限划分
货币、资本（1年划分）
按交易工具
债券、票据、外汇、股票、黄金
按工具发行和流通阶段
发行、流通
按交割时间
现货、期货
按交易场所和空间
场内、场外
按资金融资方式
直接、间接
金融工具
按时间划分
长期
股票、企业债券、长期国债
短期
商业票据 银行承兑汇票 可转让大额定期存单 回购协议
按融资方式
直接：股票债券
间接：基金，保险，理财
按投资者权利划分
债券工具
股权工具
混合工具
金融工具特点
流动性
指信用工具迅速变现而不受损失的能力
收益性
风险性
信用风险
市场风险
构成要素
客体：金融交易对象；交易对象：货币资金
金融市场功能
货币资金融通功能
最基本
优化资源配置
风险分散与风险管理
经济调节功能
交易及定价功能
反应经济允许的功能
货币市场和资本市场
货币市场
同业拆借市场
期限短，无担保，信用风险高
回购市场
回购市场是交易一方将持有的债券卖出，并在未来约定的日期以约定价格将债券买回来的协议
以回购方式进行的债券交易其实是一种有抵押的贷款
双方以短期融资为目的，风险低，标的物一般是高的政府债券，以大宗交易为主
票据市场
大额可转让定期存单市场（CDs）
面额大，不记名，可转让，不可提前支取
资本市场
特点：风险大，收益高，期限长，流动性差
股票市场
按所代表的股东权利划分
普通股
优先股
按是否记载股东姓名
可记名
无记名
是否在股票面上表明金额
有面额股票
无面额股票
注明它在公司总股本所占的比例，只有账面价值，没有票面价值
是否有实物载体
实体股票
记账股票
根据上市地点及股票投资者
A股
B股
H股
N股
根据投资主体的性质
国家股
法人股
社会公共股
股票市场的发展
1990年11月上证交易所成立
场内市场：沪深主板、中小企业板、创业版
长期债券市场
功能
融资、资源优化配置、投资、宏观调控、防范金融风险
分类
按主体
国家债券、地方政府债券、公司债券、金融债券
按利率
固定利率债券、浮动利率债券
按利息支付方式
普通债券、附息债券、贴现债券、零息债券
按有无担保
信用债券、担保债券
按是否可转换
可转换债券、不可转换债券
按募集方式
公募、私募
发行定价
内部影响因素
面值
票面利息
有效期
是否可提前赎回
是否可以转换
税收待遇
流通性
违约的可能性
外部影响因素
贴现率
基准利率
市场利率
通货碰撞水平
市场汇率
债券价格指数
2002年由中央国债登记结算有限公司开始发布中国债券指数系列
2017年底，中债指数产品体系包括中债总指数，中债成分指数，中债定制指数，中债策略型指数，中债投资者分类指数，中债外币计价指数，中债绿色系列指数
我过金融市场组织体系
货币当局
包括中国人民银行和国家外汇管理局
国家外汇局由中国人民银行管理
金融监督管理机构
中国银行保险监督委员会
2018年3月13日
中国证券监督委员会
银行业金融机构
开发性金融机构和政策性银行
中国进出口，中国农业发展，均直属国务院领导
商业银行
其他金融机构
证券期货金融机构
保险类金融机构
其他金融机构
金融行业自律组织
银行体系
银行起源与发展
商业银行的产生与发展
随着资本主义生产方式的产生而 发展起来
特点：利息水平适当，信用功能扩大，具有信用创造功能
中央银行的产生与发展
是从现代商业银行中分离出来逐渐演变而成
银行分类与职能
中央银行
成立1948年
业务活动特征
不以营利为目的
不经营普通银行业务
在制定和执行国家货币方针政策时有相对独立性
职能
发行的银行
垄断货币发行权
银行的银行
集中商业银行的存款准备
办理商业银行间的清算
对商业银行发放贷款
政府的银行
代理国库
对国家提供信贷
在国际关系中，代表国家
开发性金融机构和政策性银行
商业银行
安全性流动性效益性为经营原则
最明显对特征是能够吸收活期存款
职能
充当信用中介-最基本
充当支付中介
信用创造功能
金融服务
大型商业银行：中农工建交邮储
第一家外资银行是：日本输出入银行
非银行金融机构
银行体系的安全保障
